25위 쉐브론 (CVX) - S&P500지수 미국 주식 전망

  안녕하세요! S&P500지수 미국 주식들을 시총 순위(2022/01/13 기준)대로 전망 분석해보는 김이김입니다. 오늘 확인해보니 석유 관련 기업인 쉐브론이 25위를 차지하고 있더라고요. 상위권 기업들의 전망 파악이 목적이기에 새로 순위 상승하는 기업들 위주로 알아보겠습니다. 

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  쉐브론 (Chevron Corporation. CVX) 주식은 지난 12개월 동안 39.78% 상승했으며 지난 1년 동안 S&P 500은 28.19%의 상승률을 훨씬 웃돌았습니다. 석유 수요는 전체 세계 에너지 공급에서 차지하는 비중이 줄어들더라도 2040년까지 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 쉐브론(NYSE:CVX), Suncor(NYSE:SU) 및 ConocoPhillips(NYSE:COP)와 같은 석유 기업들이 배당에 초점을 맞춘 투자자에게 계속해서 보상을 제공할 수 있는 충분한 활주로가 있음을 의미합니다.

 

  기간을 확대해보면 쉐브론은 지난 3개월 동안 주가가 13%나 상승하면서 주식 시장에서 큰 성과를 거두었습니다. 그러나 자기 자본 이익률(ROE)과 이익잉여금을 봐야 할 필요가 있는데요. 쉐브론은 3년 평균 지불금 비율이 59%로 높습니다(즉, 이익의 41%를 유지하고 있음). 이는 회사가 이익의 대부분을 주주에게 배당금으로 지급하고 있음을 시사합니다. 이는 수익이 감소한 이유를 설명하는 데 어느 정도 연결이 됩니다. 사업에 재투자할 수 있는 여지가 거의 남아 있지 않기 때문에 수익 성장을 어렵게 합니다.

 

  이 중 시가 총액이 2,450억 달러인 쉐브론은 위험을 회피하는 투자자들에게 좋은 선택이 됩니다. 회사의 사업은 석유 시추에서 정제 및 화학에 이르기까지 매우 다양하며 역사적으로 불안정한 산업에서 현금 흐름에 균형을 제공합니다. 또한 쉐브론은 0.28에 불과한 업계 최고의 부채 비율로 통합 에너지 회사 중 가장 강력한 대차 대조표를 보유하고 있습니다. 그리고 업계의 기복에도 불구하고 캘리포니아주 San Ramon에 기반을 둔 이 회사는 30년 넘게 매년 배당금을 늘려 배당금 귀족이 되었습니다.

 

배당금 귀족 관련 글 ▶ 2022.01.13 - [미국 주식 $$/-> 2022 개별 종목 전망] - 28위 애보트 (ABT) - S&P500지수 미국 주식 전망

28위 애보트 (ABT) - S&P500지수 미국 주식 전망

 

  10년 이상 배당금을 지급해 왔으며 이는 경영진들로 하여금 주주들이 이익 성장보다 배당금을 선호한다는 것을 인식했음에 틀림없다는 것을 시사합니다. 최근 분석가에 따르면 향후 3년 동안 회사의 미래 배당금 비율이 62%에서 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 배당이 탄탄한 것과는 별개로 자기 자본 이익률이 낮고 사업에 대한 재투자가 많지 않다면 이익 성장률을 기대하기는 어렵습니다.

 

시장 내 최근 석유의 흐름

 

  다코타 웰스 매니지먼트(Dakota Wealth Management)의 로버트 파블릭(Robert Pavlik) 선임 포트폴리오 매니저는 "석유가 상승하고 내트가스가 상승한다면 이는 에너지 부문에 관련된 기업의 수익 증가를 의미할 것"이라고 말했습니다. 또한 에너지 섹터의 초과 성과는 인플레이션에 대한 연준의 통화 정책 정상화와 연결됩니다. 급증한 기술주 및 고속 성장 주식에서 더 높은 국채 수익률의 혜택을 받을 회사가 될 수 있습니다. S&P 500 성장 지수(. IGX)는 올해 들어 지금까지 거의 3% 하락한 반면 에너지 기업, 은행을 포함한 S&P 500 가치 지수(. IVX)는 1.5% 상승했습니다.

 

 

기술주 vs 에너지

 

  S&P 500지수 에서 3%의 비중을 차지하는 21개 회사의 에너지 부문은 상대적으로 작은 규모입니다. 애플(AAPL)만 해도 거의 7%의 비중을 차지하므로 메가캡 기술 주식에서 진행되는 매도세가 에너지 섹터로 들어올 수 있음을 살펴봐야 합니다. 연준이 금리 인상에 있어 예상만큼 공격적이지 않을 수 있다는 징후는 높은 수익률에 민감한 경향이 있는 기술 회사의 매력을 높이고 에너지 주식에 대한 일부 수요를 약화시킬 수 있습니다. 글로벌 성장 둔화에 대한 우려도 원유 가격에 부담이 될 수 있습니다.

 

  S&P 500지수 에서 3%의 비중을 차지하는 21개 회사의 에너지 부문은 상대적으로 작은 규모입니다. 애플(AAPL)만 해도 거의 7%의 비중을 차지하므로 메가캡 기술 주식에서 진행되는 매도세가 에너지 섹터로 들어올 수 있음을 살펴봐야 합니다. 연준이 금리 인상에 있어 예상만큼 공격적이지 않을 수 있다는 징후는 높은 수익률에 민감한 경향이 있는 기술 회사의 매력을 높이고 에너지 주식에 대한 일부 수요를 약화시킬 수 있습니다. 글로벌 성장 둔화에 대한 우려도 원유 가격에 부담이 될 수 있습니다.

 

다른 에너지 주식 ▶ 2022.01.07 - [미국 주식 $$/-> 2022 개별 종목 전망] - 24위 엑손모빌(XOM) - S&P500지수 미국 주식 전망

24위 엑손모빌(XOM) - S&P500지수 미국 주식 전망

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◆ 2022 CVX 시황 예측 ◆

• 예상 평균 주가 : $127.73 / 최고가: $155 / 최저가 $110 by the Wall Street analysts
• 예상 연간 이익 성장률 : 14.88%
• 예상 에너지 산업의 평균 이익 성장률 : 86.04%
• 예상 미국 주식 시장의 평균 이익 성장률 : 17.64%

=> ★★★★☆ 매수 추천 흐름

 

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1위 2021.12.18 - [미국 주식, ETF/S&P 500] - 2022 최신 미국 주식 S&P 500 - 애플(AAPL)

2위 2021.12.19 - [미국 주식, ETF/S&P 500] - 2022 미국 주식 시황 예측 S&P 500 - 마이크로 소프트(MSFT)

3위 2021.12.20 - [미국 주식, ETF/S&P 500] - 2022 미국 주식 시황 예측 S&P 500 - 아마존(AMZN)

 

※참고 https://www.reuters.com/business/energy/us-energy-shares-fire-again-start-2022-stoked-by-inflation-2022-01-13/

https://simplywall.st/stocks/us/energy/nyse-cvx/chevron/news/chevron-corporations-nysecvx-stock-going-strong-but-fundamen

https://www.fool.com/investing/2022/01/13/3-top-oil-stocks-to-buy-for-the-long-haul/